事情：公司发布2023年年报，2023年完成盈余收入71.7亿元，同比添加7.9%；归母净利润16.1 亿元，同比添加34.3%。Q4单季度来看，完成盈余收入18.6 亿元，同比添加1.8%，环比添加5.6%；归母纯利润是4.4 亿元，同比添加34.0%，环比添加12.5%。
轮胎磨具需求向好，营收稳健添加；原材料、汇率变动，毛利率大幅度的进步。2023年，国内外轮胎模具商场全体向好，轮胎模具事务同比添加15.8%，带动公司总营收同比添加7.9%。2023 年，公司归纳毛利率为34.7%，同比添加6.6 个百分点，首要系汇率变动、原材料价格下降以及运营功率提高影响。2023Q4 单季度，公司归纳毛利率为36.4%，同比添加6.3 个百分点。
期间费用率略有上升，净利率坚持稳定添加。2023 年期间费用率为8.4%，同比添加1.4个百分点，首要系研制投入加大、汇率变动影响汇兑收益；Q4单季度为8.2%，同比下降1.7个百分点，环比下降1.9个百分点。2023 年净利率为22.5%，同比添加4.4个百分点；Q4单季度为23.8%，同比添加5.7个百分点，环比添加1.5 个百分点。公司净利率提高首要系毛利率提高。
轮胎模具龙头继续布局海外商场；数字控制机床重点发力，生长空间大。公司轮胎模具是国家制造业单项冠军产品，定坐落中高端商场，继续推动世界产能布局，在泰国进行轮胎模具项目扩建并于2023 年10 月投入到正常的运用中，此外，公司墨西哥工厂开工建造，在柬埔寨建立服务机构，形成了较为齐备的全球出产服务体系。
数字控制机床于2022 年开端对外出售，2023 年继续发力，继续研制推出多款产品，超硬刀具五轴激光加工中心、车铣复合加工中心等系列化产品连续露脸商场。
2023 年公司数控机床事务完成盈余收入3.1 亿元，同比添加111.8%。
盈余猜测与出资主张。估计公司2024-2026 年归母净利润分别为17.6、19.0、21.1 亿元，未来三年归母净利润复合添加率为9.3%，初次掩盖，给予“持有”评级。
